Hipotecas

            Aunque parezca una paradoja la hipoteca es el contrato legal que ha provocado todo el barullo de la crisis en los países desarrollados, que no en los otros. La hipoteca es un derecho sobre bienes inmuebles con el que se garantiza el pago de una cantidad o crédito; si el dueño de la finca no cumple sus compromisos está expuesto a la venta, y el poseedor de la hipoteca se cobra la parte que le pertenece; sólo es válida si está inscrita en el registro de la propiedad y afecta a la finca aunque esta cambie de dueño.

            Veamos este asunto más de cerca porque es interesante tener el concepto claro de lo que hablamos. Aunque las sub-primes en USA fueron la primera causa externa del inicio de la crisis, (ver: aquí ), ya desde 1998, algunos bancos pequeños empezaron a quebrar, aunque en aquel momento nadie le dio la menor importancia. Pero en 1999, se publica la quiebra del noveno banco que no puede cumplir sus compromisos. Esto debió ser un aviso a navegantes, pero al parecer nadie lo vio así hasta la quiebra del cuarto banco de inversión de USA, Lehman Brothers (ver: aqui )  La causa fue una retirada masiva de capital por los inversores que no veían clara su trayectoria al anunciar, como es preceptivo, su análisis trimestral en el que se concluía con perdidas. Las sub-primes o hipotecas basura, no solo estaban supervaloradas, sino que su alto riesgo se hacía realidad. La gente no quería invertir en un producto que les podría hacer perder mucho dinero, y aún así la noticia pillo a todos desprevenidos. Tanto es así, que dos de los más grandes bancos hipotecarios de USA tuvieron que ser intervenidos para evitar su bancarrota. “En julio de 2008 la FED se ve obligada a rescatar a las dos principales entidades hipotecarias norteamericanas: Fannie Mae (Asociación Federal de Hipotecas Nacionales) y Freddie Mac (Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para la Vivienda),^[96] que ha sido considerada la mayor nacionalización de la historia, con un costo al erario público de cerca de 200.000 millones de dólares.^{[97] [98] [99]} Se nacionalizó también el banco IndyMac y se rescató la entidad Bear Stearns.”  (Ver aqui).  Estos bancos se nacionalizan para evitar un descalabro, no solo financiero sino social.

            La causa de la quiebra vino dada por la inversión masiva en este tipo de producto, el cual, como hemos visto, no conformaban  en principio los mínimos requisitos exigidos a las hipotecas normales, estaban pendientes solo de la responsabilidad del pagador, y extendían sus intereses a costes tales que cualquiera se hubiera dado cuenta que llegaría el momento en que serían impagables. Vale decir que en USA, la hipoteca se resuelve con la dación del producto, mientras que en España incomprensiblemente, el pagador queda obligado también al pago de los intereses, cosa del todo absurda, y que dificulta en gran manera la recuperación económica del hipotecado. Los bancos generalmente desean evitar quedarse con el inmueble, puesto que esto no les permite disponer del capital para invertir en otros productos, y no les resulta rentable. Hace peligrar el beneficio esperado y aleja a los inversores.

            Las hipotecas “basura” no son más que reventas de hipotecas de un estamento financiero a otro, sea banco, caja o grupo inversor. Estos recargaran el interés al tenedor de la hipoteca. El problema entre los problemas surge cuando este comprador del inmueble deja de pagar. Esto hace que el posible beneficio se convierta en perdidas, y ahuyenta a los inversores de fondos que sostienen el producto como bueno.  Aunque para algunos la quiebra pueda representar un descalabro, para el mercado representa el saneamiento de una enfermedad, es cortar por lo sano la mala gestión o la empresa su mercado. Esto lo evito el gobierno Obama con el préstamo que le concedieron a la General Motors, el cual se ha convertido en un gigante que ha resuelto sus problemas a base de crecer sin ton ni son. Si la hubieran dejado caer las cosas estarían muchísimo mejor, porque la quiebra hubiera traído a otros inversores que se habrían repartido las distintas secciones de la compañía, dejando atrás las rémoras que impedían su normal desarrollo. Pero ahora el estado ha “prestado” dinero a estas grandes empresas y a los bancos, se ha endeudado y a la vez ahogado porque no pueden actuar como si tuvieran un pozo sin fondo de dinero, sino como verdaderos empresarios con problemas en vez de meros administradores de los asuntos públicos. Digo, que no me regodeo en la desgracia ajena, pero quien hace mal las cosas no debe ser nunca premiado, sino mas bien apartado y enseñado de cómo se deben hacer bien las cosas.